不看盤也能大賺投資財？讓諾貝爾獎得主告訴你怎麼做！
2013年的諾貝爾經濟學獎由美國經濟學家法馬（Eugene Fama）、席勒（Robert Shiller） 和韓森（Lars Hansen）三位學者共同獲得。他們憑藉自身對資產價格的經驗分析，改進了股票、債券和房地產等商品長期走勢的預測方法，其中ETF（Exchange Traded Funds，指數股票型基金）是法馬極為推崇的投資商品。
近年發行量三級跳 北美占7 成規模
法馬指出，股價會立即反應可取得的訊息，因此一般投資人無法獲得超額報酬。真實的投資世界裡，也常是贏家少、輸家多，大多數人的績效無法擊敗市場。既然如此，能夠和市場同步反映的ETF，可以讓人輕鬆投資，而且容易判斷高低點，取得比市場平均值更佳的績效，達成不看盤也能賺的「諾貝爾獎投資心法」。
其實市場資金是最聰明的，在諾貝爾獎得主推薦之前， ETF 的交易早已風起雲湧，特別是2008年金融海嘯之後，全球ETF 的發行量和交易量快速成長，從不起眼的冷門商品變成投資顯學。
元大寶來投信指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠表示，截至2013年9月底止，全球ETP （廣義的ETF）產品，總資產規模達到2.232兆美元，共有4937檔標的， ETF 管理分支機構有286家，全球49個交易所有ETF 上市交易。其中，美國和加拿大在內的北美地區發行量就占全球比例約45%，占全球ETF 資產規模的72.56%。
全球第1檔ETF 在1993年發行，距今已滿20年。一直到2009年底時，全球ETF 發行檔數也不過才1700多檔，但是才過了短短4年，現在發行量已經高達近5千檔，明顯可見近年投資市場動盪不安，讓ETF 發展三級跳的現象。
本刊曾經幾次介紹ETF 這項簡便好用的投資工具，深受讀者歡迎。ETF 的中文全名為「指數股票型證券投資信託基金」，簡稱為「指數股票型基金」。發行商拿到投資人的資金後，委由經理人管理，看是追蹤哪一種指數，便將資金配置在組成該指數的股票中。例如，追蹤美國S&P 500指數，那麼資金就買S&P 500的成分股。
追隨指數分散布局 風險低於股票
簡單來說，一檔ETF 就代表某一個指數，指數不再只是市場漲跌指標，而是轉變成具有流動性的資本證券商品。當ETF 鎖定一個目標市場，例如上述的美國S&P 500指數，經理人就一定要買指數的500檔成分股，權重也要類似，不能再自己選股票。根據統計，這樣的「被動選股」，可以擊敗同一市場中75% 的基金報酬率！
不過， ETF 的名稱雖然是基金，卻是在「證券交易所」交易，要透過證券商營業員下單，進出也和買股票一樣，與一般基金在銀行、投信或投資型保單的投資對象不同。
遠智證券資深副總裁宗建誠指出，ETF 有眾多優點。因為是在股票市場掛牌交易，價格隨時波動，也可以隨時進出，不像基金1天只有1個報價，相較之下， ETF 容易在波動大的時候掌握投資機會。而且還可以作為信用交易標的，能融資買進和進行放空，管理費用更比傳統股票型基金要來得低廉。
此外，因為採取被動式投資，不用擔心發生經理人選股失誤或操守的問題，績效會隨著追蹤指數一起變化，透明度高。相較於買單一個股，ETF 分散布局，風險自然也低很多。
【更多精采內容請看：《Money錢》NO.78 2014年3月號；訂閱Money錢電子雜誌】
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