錢荒延燒 調降高收益債券比重

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2015/02/03 第687期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 銀行存放款 美升息、油價跌… 搶推高利人民幣商品 玉山誠信房貸 利率減碼 外幣投資 錢荒延燒 調降高收益債券比重 日圓將持穩 歐元邁入長空 美升息、油價跌… 搶推高利人民幣商品 記者楊筱筠/台北報導/ 人民幣錢荒從海外延燒，國內銀行祭出高利，不但推出人民幣高利專案，還主打無論是新匯入資金，或活動前承作的新台幣存款解約轉存都適用，市場罕見。 中信銀指出，這次推出的人民幣高利專案主打定存轉存者，如果中途解約，利息不打折優惠，最高年息3％，一般市場如果定存中途解約，利息將回到銀行牌告利率。 渣打銀表示，受到美元升值的影響，美元兌人民幣匯價出現波動，搭配大陸朝市場利率自由化邁進，波動率鬆綁，人民幣匯價不再有穩定升值條件，市場需要匯率以及利率避險，因應市場避險需求，估計未來利率商品會增加。 中信銀則指出，大陸官方視人民幣國際化為首要任務，人民幣貶值過快會牴觸擴大內需政策，大量貿易順差與具備全世界最高的外匯存底也是重要推力，預計人民幣中長線仍是穩定偏升格局，建議可以逢低布局。 花旗銀也持續延續人民幣雙周高利定存方案，雙周(14天期)的人民幣定存可以享有3.88％利率，一個月利率則達3.68％，單筆最低承作金額為人民幣3萬元。 中信銀則推出較低門檻的承作方案，人民幣5000元就可享有，可自行選擇3、6、9、12個月定存天期，12個月天期定存利率最高可達3％，但承作門檻必須人民幣10萬元起跳，如果是人民幣10萬元以下，定存利率大約會少0.1~0.2個百分點。 中信銀指出，民眾也可使用自推出的網銀、中信行動達人APP等，可以將新台幣兌換成該行14種外幣存款幣別，單筆換匯金額達新台幣5萬元以上，就可以享有匯率減碼優惠。 玉山誠信房貸 利率減碼 記者陳麗珠/台北報導/ 房市冷，為免違約情事發生，銀行除了調升貸款利率外，對於正常繳款的貸款戶也祭出優惠措施，玉山銀行推出「誠信COUPON房貸」只要前二年正常攤還本息，第三年起逐年給予利率減碼優惠，最低可降至定儲利率指數，目前為1.37%，比起首購族的2.1%足足少了3碼之多，詢問度暴增。 銀行主管表示，利率走揚是趨勢，加上國內銀行為控制房貸風險，早於去年底陸續調升房貸利率，因此，貸款戶開始精打計算，比較各家銀行的房貸專案。 玉山銀行指出，由於前幾年利率處於低檔，其所推出「誠信COUPON房貸」因無寬限期，借款期間必須本息平均攤還，加上前二年的貸款利率普遍高於其他房貸專案，以致詢問的人並不多。 不過，隨著低房貸利率消失，「誠信COUPON房貸」的貸款利率會因貸款戶正常繳款而給予利率優惠，以致詢問者忽然增加許多。根據此一專案，前二年的貸款利率為2.65%，只要每月正常繳款，第三年起，貸款利率將減碼0.24%。 錢荒延燒 調降高收益債券比重 記者楊筱筠/台北報導/ 全球人口老化，退休基金需求更加殷切，但美國利率升息在即，卻考驗以固定收益為主的退休基金操作，瑞銀北亞太區財管首席投資總監浦永灝表示，今年經濟趨勢觀察重點，除了美國升息外，油價下跌帶來國家信用風險，都可能影響到部分債券表現。 浦永灝日前來台接受本報專訪，他表示，退休基金雖然是以穩健操作為主軸，但仍需創造投資收益，每年經濟趨勢不同，投資人必須定時檢視自己手中資產。面對升息與油價的不確定性，投資人最好調降高收益債券比重、增持高風險資產，例如對沖基金等。 「一般市場利率走高，債券價格就會下跌，以反映出合理的殖利率，加上高收益債指數有15％與能源產業相關，今年美國升息機率大、搭配油價下跌難回到過去榮景，都會影響到能源債走跌，也會影響到高收益債券指數表現」。 由於不少台灣投資人，喜歡用高槓桿投資高收益債券，在利率走勢渾沌情況下，浦永灝建議，槓桿比重應該要下修。 對沖基金部分，可稱為避險基金或套利基金，是利用市場大幅度波動從中得利，投資標的並沒有限制。 調高對沖基金建議，浦永灝解釋，因為今年部分地區會有上漲空間，以歐洲為例，會因為啟動QE(量化寬鬆)、信貸條件改善等，出現反彈空間，估計今年歐元區GDP成長率會溫和加速至1.2％，超越去年的0.8％，美國GDP成長率更高，可望從去年的2.2％成長至3.1％，有利對沖基金操作。 但浦永灝強調，每個退休族可以承擔的風險、報酬率不同，不能一概而論，粗淺建議，可以從貨幣、根據當地經濟表現，再細部分配配置。例如美元資產部分，建議維持美元現金在20％，剩餘美元資產主債比重各半，細部比重可依據個人投資個性不同再做調整。 但如果是日圓，雖然日圓持續看貶，但日股上漲已高，風險增加，不管是貨幣或是股票，都不建議退休族群布局。其餘貨幣市場，許多台灣人熱愛的南非幣，建議最好要調降比重。 日圓將持穩 歐元邁入長空 記者劉于甄/台北報導/ 匯銀人士分析台灣投資人持有較多貨幣的匯率走勢，美元維持強勢格局，日圓匯價未來一個月預計持穩、急貶行情不再，歐元將邁入長貶格局。 去年日圓大幅貶值12%，台灣投資人掀起搶購日圓熱，以今年開年日圓匯率來看，日圓波動已較穩定。匯銀人士認為，日圓急貶行情已告段落，加上1月歐元震盪，資金避險需求湧入日圓，帶動日圓價格回升，預計未來一個月，日圓難再見120日圓兌1美元的「破盤價」。 歐元方面，在歐洲央行宣布新一波貨幣寬鬆政策，以及希臘政治因素導致歐元大跌。匯銀人士則認為，目前歐元區宣布寬鬆政策後，市場對歐元區景氣疑慮仍在，若通縮問題仍沒有得到預期改善，歐洲央行甚至可能在今年推出不同的貨幣政策以刺激景氣。 匯銀人士指出，今年歐元將緩步走低，現在歐元貶幅還沒到谷底。以台銀牌告即期匯率來看，去年底現金賣出價格為38.89，1月底貶至36.1，意味著民眾到銀行買歐元，一個月價差就達7%。 在美元部分，從新台幣對美元的海外無本金交割遠期外匯（NDF）來看，一個月價格由折價轉為溢價，顯示出法人看多美元，預估美元短期內較為強勢。 •有錢人不投資藝術 改投資護照 除了股票和房地產的投資組合，有錢人現在還購買一種新形式的經濟保障：護照投資組合。專家估計，這些「經濟公民」每年花在購買第二或第三本護照與簽證的錢達20億美元。 •博物館地下尋寶 近幾年，很多博物館館長、訪問學者，甚至是實習生，在庫房發現受到忽略多年的珍貴文物或藝術品，譬如畢卡索的稀世佳作與馬丁•路德•金失蹤許久的演講錄音。

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