【理財周刊757期】新春行情 國際大展引爆創新商機

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2015/02/26  |  第539期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份    封面故事 大展引爆商機 新春行情展開  特別企劃 基金教母蕭碧燕投資策略大公開  活動快遞 【免費講座】理財周刊洪寶山社長分享投資秘訣   大展引爆商機 新春行情展開 文．翁偉捷 攝影．鄭暐琪 台股開春連續跳空創新高，揭開了羊年行情的序幕，多頭正旺的時候，題材往往是助漲的動能，三月國內外大展的創新議題，正是全球關注的焦點，搭配台股的新春行情，開創了2015年第1季倒吃甘蔗的榮景，投資人在戒慎恐懼黑天鵝亂飛之餘，也要好好把握難得的開春「展」望和正月「漲」勢。 台北股市每年的第一季都有所謂的「作夢行情」，除了因為農曆年前作帳的資金行情，以及各家公司的財報空窗期之外，還有一個重要的原因，就是此時期國際性展覽特別多，包括國際消費性電子大展(consumer electronics show; CES)、行動通訊世界大會(Mobile World Congress; MWC)、德國漢諾威電腦展(capability empowerment based-on it; CeBIT)，以及美國國際照明展覽會(lightfair international; LFI)；另外國內在第一季主要的大展，則有智慧城市展、台北國際工具機展，以及台灣國際照明科技展等。 全球吸睛焦點：ＭＷＣ大展 國際展覽之所以受重視的原因，在於會展中除了展示各公司近期新開發出來的科技產品外，與會成員更能藉此直接與國際廠商的採購經理人進行面對面交流，當中攸關著各家廠商於新接訂單上能否更上層樓，也因此每年第一季的展覽期間，台北股市中相關供應鏈便同樣會有所反映。 在這些展覽的盛事之中，最受國內投資人關注的就是行動通訊世界大會(ＭＷＣ)。簡單來說，ＭＷＣ即全球與移動通訊相關的科技廠商，都會在這個大會齊聚一堂，分享彼此對未來移動通訊技術的應用或是新發明。而自從智慧型手機開始普及之後，ＭＷＣ每年的焦點，就會落在國際大廠於未來一年，預計將推出的新手機產品上，並利用與全球買家及專家交流的盛會，藉以測試市場對於新產品的反應。 ５Ｇ規格浮現 市場虎視眈眈 近年來因智慧型手機快速普及，各國際大廠在硬體規格上的差異化，將是未來品牌廠商推出的重點。以今年為例，包括：雙鏡頭配置、畫素升級、人機介面改善(如指紋辨識、遠端監控)等，都會是備受關注的焦點。此外，近兩年來持續談到的物聯網趨勢，和穿戴式裝置與車聯網結合後的應用，以及行動支付等，也都將成為會中主要的熱門議題。 另一方面，全球最關心的焦點之一：行動通訊技術標準第五代(the fifth gerneration communication; 5G)的標準規格制定進程，亦將在今年ＭＷＣ中引發各國熱烈討論及參與，並將帶動國內消費性電子下游的硬體廠、行動裝置端和電子零組件廠，再次搭上這波５Ｇ規格制定的趨勢。至於其他的通訊相關支援技術面，主要還是在半導體、ＩＣ設計為主；而配合智慧家庭應用的科技，包括：ＬＥＤ、面板與記憶體等族群，同樣有機會在其他相關展期中有所表現。 淡季不淡 工具機接單暢旺 在國內傳統產業中，今年過年還要加班的產業之一就是工具機族群，由此可見其有別於以往淡季不淡的效應。而過完年後工具機產業的年度盛事─台北國際工具機展，亦將是今年產業景氣的風向球，預料國內業者無不使出渾身解數，積極爭取國際訂單。 台灣工具機產業一向在全球名列前茅，今年工具機展盛況依舊，總參展數超過千家，攤位更成長至超過五千四百攤之多，預估今年買主數將達五萬三千人，參展國家包括：德國、義大利、日本、瑞士、西班牙、美國、南韓、中國大陸等十八個國家及地區，參展品項則有：機械零組件、伺服器及控制單元、量測與檢驗設備儀器、金屬切削工具機、ＣＮＣ機台以及工業機器人等產品。 機器人產業 帶動第四次工業革命 今年工具機展最受到關注的焦點，不外乎就是在物聯網應用領域中的「智慧工廠」。由於要打造智慧工廠得先要有自動化設備，如：機器手臂、滑軌以及流水產線等，還要有能夠整合各項系統平台的工業電腦，透過各項偵測感應系統並連結到網路，才得以藉由少數人力即可管理，進而實現無人工廠的夢想。故全球機器人商機在未來十年裡，預估將呈現大幅成長。 全球投資市場中，已出現全球機器人與自動化指數(Robo-Stox)，該指數是由全球七十九檔上市公司組成，其中台灣就有六檔被選入列，包括上銀(2049)、F-亞德(1590)、台達電(2308)、東元(1504)、凌華(6166)以及研華(2395)，這六間公司不僅是國內機器人產業發展的領先指標，且各有擅長領域，涵蓋軟硬體以及系統整合。另一方面，中國在十二五政策中，也將機器人列為重要戰略發展產業，並積極尋求與台廠合作，打造推動工業革命4.0。 美國景氣復甦概念股：手工具機 除了機器人商機之外，另一支工具機產業的小尖兵就是手工具機。所謂手工具機乃包括：電鑽、氣動釘槍以及其他汽修手工具機。國內大部分的手工具機市場都集中在北美洲，其中又以銷售美國市場為大宗，去年受惠於美國經濟景氣明顯復甦，消費者信心指數開始重回八十以上，並且持續向上攀升，明顯帶動了手工具機市場需求，也讓國內廠商的獲利有亮眼表現。 今年國際貨幣基金組織(International Monetary Fund; IMF)預估，美國ＧＤＰ成長率將領先全球經濟體，重回金融海嘯之前的水準，預料台灣與美國景氣成長關連較深的產業供應鏈，將持續明顯成長；加上台幣匯率維持相對穩定區間，有利產業經營，所以今年工具機族群就整體產業前景而言，皆仍維持較高的訂單能見度。 【詳細內容請參閱最新一期《理財周刊》757期。尊重智慧財產權，如需轉載請註明出處來源；訂閱理財周刊電子雜誌】   基金教母蕭碧燕投資策略大公開 口述•蕭碧燕　記錄整理•鄭兆宇 在全世界黑天鵝滿天飛的情況下，一向主張定時定額投資基金，作為個人理財最佳工具的基金教母蕭碧燕，強調更要謹守投資紀律，才能在金融變局中趨利避害，趨吉避凶。 投資不停利 易蝕本無歸 蕭碧燕指出，一般人投資基金的心態，是喜歡一窩蜂去買特定基金，即使達到預定報酬也不想贖回，而且漲愈多愈加碼。例如金融海嘯前，各地股市都曾經暴漲過，讓投資人有停利的機會，但多數人因為貪婪，不守紀律，後來盛極而衰，才會受傷。 此外，在變局中，預期報酬率千萬不要訂太高。就像在2000年全球科技泡沫、2008年美國次貸風暴與2010年歐債危機中，變化之大出乎大家想像，而最終可以讓大家轉危為安的，還是堅持定時定額、停利不停損的觀念。如果在金融危機或經濟泡沫產生前，不遵守停利的紀律，甚至不但未停利，還因貪婪而追漲，都是被狠狠修理的一群；尤其在金融危機發生時，一般人往往又因為害怕而贖回基金、停損認賠，反而賣到最低點，無法把握全球經濟從風暴中復原而回本的機會，這些無不反映著人性的弱點，在投資行為上追漲殺跌，難以成為最終贏家。 蕭碧燕說，因為全球經濟未來可能更變幻莫測，會出現很多的黑天鵝，既然更測不準，就更要用紀律來趨利避害。投資沒有專家，即使是「債券天王」葛羅斯(Bill Gross)或「股神」巴菲特(Warren Buffett)也都有看走眼的時刻；謹守紀律，克服人性中的弱點：貪與怕，才能在投資市場中贏得最後勝利。 投資紀律：克服貪念、實踐停利 以現在局勢變動很大的歐洲為例，隨時可能會受到希臘或俄羅斯等國的拖累，形成金融風暴；蕭碧燕說，因為謹守投資紀律，這時手中的歐洲基金反而是她準備停利的時候。 全球目前幾乎都在實施貨幣寬鬆政策，這場貨幣戰爭方興未艾；由於基金的投資成效特別容易受到幣值影響，在被問到是否應以目前最強勢的美元計價，蕭碧燕認為那也是錯誤的觀念，因為即使用強勢幣別持有基金，實質上還是無法避開匯損。對此，她主張直接以「換匯交易」(FX Swap)的方式，藉以減少某特定貨幣形式持有資產或負債的風險，同時也可增加資金的靈活調度。 準備至少三年的可支配資金 在定時定額投資基金中，蕭碧燕說除了克服貪念，堅守自己訂出的報酬率，愈漲愈減碼、愈懂得停利外，更要在自己可以支配的資金中，準備至少三年能夠自由支配的額度，以免在行情發生突如其來的變化時，資金不夠扣，弄得手足失措，被迫離場。 因為以歷史經驗看，大約三年的時間，各個國家或地區即可走一個小經濟循環，比較有賺錢的空間。 蕭碧燕目前自己經營工作室，到處演講，觸角已伸向中國大陸。在被問到是否看好大陸投資定時定額的基金市場，蕭碧燕說，由於中國經濟還屬於新興國家型態，股市的發展還是循環向上，沒有真正大起大落過，不像台灣漲漲跌跌已經走了好幾趟循環，大家才得以體會定時定額這種「以不變應萬變」投資基金的好處。因為中國基金可能要長達四、五年才有績效，一般投資人會沒有耐性。此外，中國2008年才開始推基金，所以至少要兩個大幅起落的股市循環，定時定額投資基金的觀念，才會慢慢讓中國的投資人接受。 長期看好美國、亞洲市場 在基金類別的選擇上，蕭碧燕並不主張投資全球型基金，因為各個國家、地區經濟成長步調不一致，績效好壞互相拉扯，尤其是新興市場，經濟發展難以同步，國家各有興衰，若都放在一個籃子裡評價，平均表現不可能太好。 另外，蕭碧燕也建議產業型基金不要輕易投資，因為景氣循環時間長，等待期太長，一般投資人可能會沒有耐性。 蕭碧燕目前長期看好的投資地區是美國與亞洲，較不看好歐洲，因為歐洲每個國家的經濟問題都不一樣，用同樣的藥治不同的病，不可能治好。與歐洲相較，日本比較有機會，畢竟它是單一國家，可以自己做經濟決策，自己會找到適合的藥方來解決自身的經濟問題。 此外，買配息的債券基金，最好是長期投資，因為時間愈長回報愈多，一年有一年的回報，兩年有兩年的回報，心理不要受淨值影響，也不要因資本利損，怕淨值波動而做攤平；尤其政府一直強調配息會從本金扣除，以為是保護投資人，反而誤導投資人，讓投資人擔驚受怕。蕭碧燕舉一個投資人買債券基金為例，該投資人在金融海嘯時淨值跌四成，去年不但回本，還領了一百萬的利息。可見投資每一種基金都有它需要考量的關鍵因素，千萬不能受市場氣氛的誤導。 【詳細內容請參閱最新一期《理財周刊》757期。尊重智慧財產權，如需轉載請註明出處來源；訂閱理財周刊電子雜誌】   【免費講座】理財周刊洪寶山社長分享投資秘訣 ※理財周刊757期更多精采文章： ◎封面主文＞新春行情 國際大展引爆創新商機 ◎發行人語＞因為「沒有」所以才要創新 ◎理財我最大＞廢油成黃金 手工皂神奇創業術 ◎保險指南＞保單借款 資金應急有訣竅 ◎基金教室＞基金教母蕭碧燕 投資策略大公開 ◎房地產會客室＞賣房差一天 新舊法稅差很大 ◎洪一均橫掃千軍＞23xx一月營收創53個月新高 ◎王信傑股市豪傑＞41xx MM-398三期臨床達標 獲利爆發 ◎陳學進頂尖贏家＞光學產品看好 30xx營收逐季成長 ◎CEO專訪＞達麗繳亮麗成績單 謝志長「只做擅長的事」 �理財周刊驫風報限時免費送 �新春對對碰加碼天天送 �【免費講座】理財周刊洪寶山社長分享投資秘訣 �【免費講座】從技術面選強勢股(李澤澄-冷眼coldeye)   •一個小改變，讓2015年更豐收 我們該依靠什麼來穿越人生的瓶頸，甚至改變社會的不公義，讓世界更美好？2015年，就讓我們找回最珍貴的信念，從自己開始，你就是力量。只要你願意，每個人都能啟動一場小革命！ •應該和你的主管做朋友嗎？ 這個問題，恐怕比戀人可不可以做朋友都還要難回答，甚至比前任戀人可不可以做朋友都還要難回答，總之，在亞洲的工作場所，真的可以和你的主管做朋友嗎？

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