外資一向較具全球視野，觀察近期外資動向，從7月初到8月中，外資對台股著墨並不多，應該是受國際利空消息干擾影響所致。但隨著利空淡化，美股近期已強勢再創新高，而外資自8月下旬才剛開始買超台股，預料在強勢道瓊的加持下，外資有機會持續加碼，啟動年底作帳行情。 不過，雖然外資是8月中就開始買超，但如果要判斷趨勢，直接觀察9月迄今的進出動向會更精準。因為如果觀察從8月中到8月底來看，外資主要買超股有緯創、友達、華亞科、中信金、遠傳、鴻海等，其中買超遠傳主要是看好4G開放帶動的商機、買超鴻海則是看好新iPhone上市效應。
但觀察外資9月以來的進出，可以明顯的看到外資大賣鴻海、遠傳與台灣大，等於說是看淡蘋果與4G概念。如果我們分析的範圍是從8月中至今，由於有買有賣互為抵銷，在排行榜會很後面，我們將看不出原來近期外資對蘋果與4G概念是這麼偏空。
外資看壞蘋果概念
外資看壞蘋果概念不意外，因為蘋果新機上市後，短線將有利多出盡的現象，也難怪不僅是賣超鴻海，勝華、欣興、F-TPK宸鴻等蘋概股，都是9月以來主要調節對象；至於賣超電信股的理由，則是因為4G建設所費不貲，到年底前業者應該都還是在投入階段難以回收，自然也不會成為外資年底作帳標的。
其他外資近期調節的還有像是頎邦、日月光、京元電、聯電涵蓋了封測與晶圓代工，但是對矽品、台積電卻還買超，凸顯出半導體產業在三星與英特爾的10奈米技術急起直追下，產業生態將有巨變，會是適者生存，贏家全拿的時代。
說到：「適者生存，贏家全拿」，外資今年作帳正是緊抓這個重點，除了上述對矽品、台積電逆勢買超之外，也買超聯發科，9月以來買超約2萬張，排名是第12名，但如果從「買超金額」來看，是103億元，高居排行榜第1名，遠高於第2名台積電的21.9億元，看好之程度不言可喻，其他IC設計類股就沒受到如此禮遇。
這狀況也發生在緯創的身上，近期外資一方面大舉調節英業達、廣達，一方面卻又大買緯創，而且如果從「連續買賣天數」來看，外資更是連續買超緯創27天，高居排行榜第2名。這樣外資到底是看好還是看壞NB？所以才說今年外資作帳很大的特點就是個股操作，贏家通吃！
與每日外資買超排行榜相比較，如果個股在某天被買超前3名，代表當天外資買很多，很明顯是看好後勢；但如果是像緯創這樣，沒有一天是大買超很多，但是卻細水長流連續買超27天，有時候滴水穿石的力量會更大。順著這邏輯，很多潛力股就浮出來了。
隱藏版黑馬有潛力
若我們觀察外資每日進出排行，會看到外資近期主要買超前幾名的有第一金、群創、友達等，代表外資看好面板、金融很明顯，但從「連續買賣天數」排行榜來看，則出現有群光、神基、厚生、新纖、中橡、遠百、漢翔等隱藏版的黑馬。如果我們綜合考量「連續買賣天數」、「外資買超排行」與「外資買賣金額排行」，可進一步篩選出潛力股如下：
聯發科：受惠旺季效應及大陸展開十一銷售旺季備貨，帶動8月合併營收達196.56億元，創歷史新高，月增2%，年增54%。聯發科累計前8月營收達1390.65億元，年增67.11%。之前聯發科在法說會表示，第3季營收預估達568億至612億元之間，季增5∼13%；以7、8月營收合計已達389.26億元推算，第3季營收目標可望順利達成。
【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/9/12 No.901】
2014/09/15 第61期 | 
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