勞退制度 台灣人沒信心

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2014/09/16 第668期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 編輯小語 勞退制度 台灣人沒信心 銀行存放款 上過財經課…退休規畫 未必加分 外幣投資 快退休了…衡量風險 多元資產基金為主 金價探底 後市黯淡 勞退制度 台灣人沒信心 聯合報╱記者周小仙/台北報導/ 台灣人對政府勞退制度信心不足，宏利投信最新一季的投資者意向指數顯示，雖然台灣投資人非常依賴政府的勞退制度，統計顯示，該制度可貢獻的資金，占退休族退休後總收入的12％，但僅27％的上班族參與自行提撥勞退金，顯示台灣投資人對政府勞退制度缺乏信心。 至於為何參與率不到三成？調查顯示，高達半數以上的受訪者，是因為對勞退制度不信任而未參與，而台灣人對勞退制度的不信任，高居亞洲各國之首。 調查還發現，不了解公共退休保障體系，也是多數人不願參加的主因之一，僅8％受訪者對於政府勞退制度、退休金體系有全面的了解；僅不到半數的訪者知道，目前研擬中的「勞工退休金條例」，有訂立可為退休金計劃提供更多投資選擇的新制改革。 調查還顯示，高達2/3受訪者希望政府能夠加強對退休金計劃的普及知識教育，另外有逾半數受訪者希望政府能推出更多投資選擇。 宏利投信總經理張維義表示，以宏利投信在北美和亞洲等多個市場的經驗來看，投資人對於管理退休金的最大問題之一，是「有太多的投資選擇」。因此，台灣自選方案改革中，應該避免因選擇過多導致民眾不知所措，最終還是持有現金，建議最好能推出合理的幾個選擇，並輔以相關知識教育，讓民眾規畫適合自己的投資決策。 上過財經課…退休規畫 未必加分 聯合報╱記者周小仙/台北報導/ 很多人以為，一定要具備良好的財金教育背景，才能做出完善的財務規畫，事實上卻不然。美國杜克大學（Duke University）心理學教授Dan Ariely指出，財金教育不會導引出更好的財務行為，反之，我們應該設計可以執行正確選擇的機制。 Ariely在安聯集團旗下「PROJECT M」專業財經刊物中表示，今年有一項收集了超過200項針對財務教育學成的超大型研究分析，得到的結論是：財務教育對於日後的財務決策與行為，造成的影響「微乎其微」，多數上過財經知識課程的人，20個月內就會忘記自己所學。 更何況，現代世界裡處處是誘惑，Ariely指出，以飲食來說，誘惑可能是甜甜圈、炸雞或黑森林蛋糕；以財務金融來說，可能是無需頭期款的房貸或是輕鬆到手的信貸。 不管是哪一種，對多數人來說，都要靠自制力，才能妥善使用這些經過包裝的「好意」，因此，把財務教育當成導引一個人在財務上邁向更美好未來的途徑，這樣的希望最終都會令人失望。 Ariely認為，社會必須推出可執行的退休機制選項，不論政府或民間業者都須共同努力，而且這些機制要有完整配套措施，強制人們在財務上能確保擁有安穩的未來，特別是現代人的平均壽命越來越長，這正是年金與保險能發揮作用之處。 至於為什麼存款和長壽之間的關係至為重要？Ariely指出，現代人面臨的主要風險正是「長壽風險」：活的時間太長，但資產不敷使用。試想一下，如果你能活到65到100歲之間，一年預估需要4萬美元（120萬台幣）的生活費，代表你必須存到將近150萬美元才能退休，但這對多數人來說都難以想像，更遑論實現。 因此，政府必須推出適當的「活得太久險」，也就是如年金、保險、基金等商品，並強迫民眾「投保」，一方面保障民眾老年生活，同時也能防範退休族成為社會的負擔。 快退休了…衡量風險 多元資產基金為主 聯合報╱記者周小仙/台北報導/ 王先生現年50歲，已婚，育有2子，月薪8萬元，是家中主要經濟來源。五年前他繼承了父親的財產，為了使資金做更好運用及節省稅負，王先生決定投資海外基金，並以股票型基金為主，投資金額約30萬美金，但王先生之前未在適當時機獲利了結，目前報酬皆呈現負數，現在該如何處置？因應十年後退休所需，其他資產該如何配置？ 根據個案描述，假設王先生風險屬性為穩健型投資人，他在五年前投資海外股票型基金，目前為負報酬，但以MSCI世界指數五年期的報酬率來看，高達近80％，推測王先生投資可能是波動性更高的單一產業型或單一國家型基金。 施羅德投信多元資產團隊協理莊志祥表示，考量王先生的年齡以及距離退休僅剩十年，此時的投資規劃宜以風險衡量為優先，而非積極的獲利成長潛力。 以內政部最新公布的國人男性平均餘命75.96歲計算，王先生退休後尚需準備約16年的退休金，根據國際經驗，通常退休前的所得替代率2/3，可維持退休前的生活水準，因此王先生的所得替代可以每月6萬元計算，再考量台灣的通貨膨脹率，以年利率5.5％計算王先生所需要準備的退休金現值，總計770萬元。 莊志祥說，王先生在這筆退休金部分的投資，可以平衡式的多元資產投資標的為主，例如多元資產共同基金或投資型保單連結的多元資產投資帳戶，設定十年平均年目標報酬率為5％至6％；十年後退休時，則建議轉入策略相對保守的投資帳戶，用提解或撥回的現金作為退休金來源。 摩根投信副總經理邱可君提醒，基金投資並非穩賺不賠，至少每三個月定期檢視一次。 王先生該如何處理未獲利的基金？邱可君認為，若持有的全球股票基金，或成長前景最看好的亞股基金，就不急著出場。但若投資組合中是波動風險較大，且經濟雜音較多的單一國家基金，則建議轉換至多重資產基金，爭取多方收益來源，又可降低單一資產波動風險，況且，市面上不少多重資產基金具配息機制，讓收益定期落袋為安，改善王先生投資經驗不佳的預期心理。其他剩餘資金建議布局在債券基金。 金價探底 後市黯淡 經濟日報╱記者陳美君/台北報導/ 國際金價持續下探，短期內恐怕沒那麼快止跌。德意志銀行（Deutsche Bank）指出，近期美國經濟數據優於預期、美元指數漲至14個月新高，對金價形成壓力，預測今年底前，金價將跌至每盎司1,200美元。 台灣銀行指出，金價若下跌，支撐價位依序為每盎司1,200美元、1,180美元和1,155美元；若上漲，壓力價位依序為1,245美元、1,271 美元和1,285美元。 台銀指出，美元指數上周走揚，引發金市賣壓出籠，加上美國公布優於預期的經濟數據，再度引發市場對聯準會可能提前升息的擔憂，買盤持續自金市流出，金價一路下探至1,227.25美元的八個月新低，全周金價呈現向下探底的走勢。 金價跌跌不休，外商銀行持續看衰，除德意志銀行外，巴克萊銀行（Barclays）也表示，雖印度即將進入傳統黃金需求旺季，但因印度今年季風降雨量不如預期，可能影響當地黃金需求，加上9月以來全球黃金ETF持有數量持續減少，皆不利金價未來表現，預期金價仍存在下跌風險。 據Bloomberg（彭博）調查，美國27位自營商、基金經理人與分析師對短期國際金價的看法，結果有12 位（44%）預期國際金價可能下跌，有11位（41%）預期金價可能上漲，另四位（15%）看法中立。 台灣銀行指出，短期內金價確實有持續修正的壓力，若金價跌破1,200美元整數價位，則有可能回測去年6月28日低點1,180美元尋求支撐。 不過，短期技術指標進入超賣區，且全球黃金ETF持有數量未隨金價下跌而出現大幅減少，有機會出現跌深反彈走勢，若金價能突破並站回1,245美元，則可望能夠向上挑戰壓力價位1,371美元。 •等不到病床的真相 「等病床」早已成為台灣醫療危機之一，台大每五位急診轉住院病人，就有一人等超過兩天，甚至成為常態，究竟是哪些原因，讓我們在急診室面臨生死關頭時，等不到病床？ •獨留鹿名，不見鹿 臺灣鹿耳門溪是因為溪附近的陸地形狀像鹿耳而得名。有更多的地名都是因為有鹿在此活動而得名，像是苗栗南庄的鹿場、嘉義的鹿草、還有許多縣市都有的地名鹿仔寮、鹿仔坑。

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