「新興市場教父」墨比爾斯 市場過度反應美升息預期 中國結構問題改善中
富蘭克林坦伯頓新興市場研究團隊總裁墨比爾斯(Mark Mobius)指出,市場對Fed即將升息的消息反應過度,以歷史走勢來看,新興市場貨幣、股市在Fed升息前的確都會劇烈震盪(通常是往下跌),但在美國真正進入升息循環期間,新興股市都能出現反彈,MSCI新興市場指數在Fed升息1年後平均上漲12.4%。
他指出,中國股市雖然震盪激烈,但一般家庭配置於股市的資金大約還不到總資產的20%,因此中國股市的表現對中國整體經濟的影響相當有限。此外,北京政府正有系統地解決經濟的結構問題,尤其是債務的清理,例如要求銀行把呆帳轉移給資產管理公司、拉高銀行的不良貸款撥備率、發展地方政府債券市場等。
「原物料大師」羅傑斯
全球多數股市將很慘 買美元避險
原物料投資大師羅傑斯(Jim Rogers)日前接受巴隆周刊專訪時指出,股市還有一波漲勢,但猜測這將是最後一波。而下次「熊市」將比過去多數空頭市場更糟,因為企業負債太高,未來1、2年將出大問題。
他認為,問題主要源自美國。「Fed率先大印鈔票,英國、日本、歐洲等地的央行都跟進。以往熊市通常從小國開始,但下次熊市是主要國家都將陷入困境。」
羅傑斯目前最大的做多部位是美元,因為他預期未來全球金融市場會出問題,而美元是安全天堂,「但如果美元超升,便會逢高出脫」。另一方面,他也放空美國科技股及高收益債券。
除了美元,他也做多農產品,主要是認為農產品價格已跌太低。他也透露,可能會開始小買石油及能源股,因為油價可能已經觸底,但還要再觀察,不過他現在不買黃金,可能明、後年會買。
至於中國股市,他表示7月開始逢低承接中國指數股票型基金(ETF),但並未積極買進,或許還在等待更好的買點。
「油神」皮肯斯
明年6月原油才有機會 挑戰70美元
87歲的美國石油大亨皮肯斯(T. Boone Pickens)日前接受彭博社專訪時坦承,他先前「今年底西德州中級(WTI)原油期貨上看70美元」的預測是錯誤的,明年6月才有機會看到此一價位。
皮肯斯透露,目前並無任何WTI多頭部位,也不打算去放空它,因為油價1桶40美元的關卡應該可以守得住。不過,他接受專訪後沒幾天,WTI原油期貨盤中一度跌破40美元,惟收盤又重新站回40元。
截至第3季底,皮肯斯所主導的TBP投資管理公司持有的能源股市值縮減逾50%至3560萬美元。TBP在第3季出脫13檔能源股,其中有許多是在第2季才進場。
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