上一期的先探週刊幫忙大家追蹤年線附近的股票，年線在技術分析上代表這檔個股過去一年來，市場上平均交易的成本，股價站在年線上面的可算是多頭的股票，股價在年線下面的可算是空頭的股票，二○一三年即將走入歷史，從這條年線可以看出很多有趣的事情。
台股緩升有利中長線操作
首先是台股過去一年來大盤的指數都在年線上面，只有兩次觸及年線，第一次是指數從五月二十二日的最高點八四三九．一五點，跌到六月二十五日的七六六三．二三點，小破年線一點（七六七六．八七點），第二次再破年線支撐是八月的事，但大盤跌破年線之後，很快又翻揚站到年線之上。因此，從過去一年來的走勢來看，其實台股所走的都是多頭型態，台股出現沿著年線緩緩上升的格局。
二○一三年的台股波動不大，這種緩緩上升的格局，對中長線的操作十分有利，因為二○一三年台股沒有出現系統性風險，對照二○一一年的台股從九二二○點跌到六六○九點，尤其是第四季的歐債危機更是讓投資人痛徹心扉，投資人賠錢的十有八九；到了二○一二年是開低走高又殺低的一年，指數從六六○九點漲到八一七○點即面臨證所稅的衝擊，台股低量震盪了一整年，二○一三年除了台股量能繼續萎縮美中不足外，堪稱是「風調雨順」的一年。
不過大盤如此，個股卻不是這樣，台股大盤平順，個股表現差異卻十分之大，站在多頭陣營的，最具代表性是今年漲幅最大的兩檔隱形眼鏡股精華光學、金可，兩檔汽車股裕日車、和泰車，兩檔成衣股儒鴻、聚陽，兩檔自行車股巨大、美利達，再加上眾多的生技新藥股與汽車零組件股，電子股的多頭以大立光、聯發科、美律最具代表性。
至於最具代表性的空頭股，幾乎都集中在電子股，今年讓散戶傷得最重的是ＴＰＫ宸鴻與宏達電，ＩＣ設計股中，空頭最明顯的是凌耀與群聯，ＰＣ股則以宏�最具代表性，這些典型的空頭股有兩個特色，一是目前股價都在年線下面，且年線仍呈現重力加速度的下彎，二是目前的股價距年線都很遠。
以宏達電為例，過去一年來消息面最多，幾乎每天都有新聞，大家在電視上看到的都是王雪紅光鮮亮麗的笑容，但是套牢宏達電的投資人卻「苦在心頭」，目前宏達電的股價在一四一元附近，但年線是二○八．七八元，換句話說，宏達電從一三○○元跌下來，過去一年來平均的市場成本是二○八元，這可以看出，過去一年買宏達電的幾乎都是大賠收場。
年線是重要控管風險工具
那麼什麼時候才是買宏達電的買點？最少要等到宏達電股價站上年線以後，但站上年線還不一定保證股價會上來，還要確認基本面，也就是說，技術面先行，但要基本面輔助，二○一三年五、六月間，宏達電一度站上年線，但是年線仍在下彎，加上宏達電第三季虧損消息出來，股價又從二八三元下殺到一二二元，形成另一段跌勢，現在宏達電技術面已經很低了，必須基本面出現曙光才有辦法扭轉頹勢。
目前比宏達電還慘的是ＴＰＫ宸鴻，ＴＰＫ二○一三年從六四二元下殺到一五二元，目前年線在四一二．四元，仍呈重力加速度般往下墜，觸控面板產業仍然看不到春天，ＴＰＫ的另一家子公司達鴻從三○元跌到四．四八元、洋華從七六．三跌到二四．一元、勝華則從一七．五元跌到八．四元，觸控面板股年線仍在往下走，短期看不到春天。
ＩＣ設計股的凌耀從二四四元跌到八三．三元，年線在一六八．二六元，前途仍然很坎坷，光學鏡頭的玉晶光從四一一元下殺到七九元，年線在一六一元，也是光學鏡頭成員的新鉅科年初大漲到一二七．五元，又下殺到五七．四元，才剛完成「空頭排列」，屬於高危險族群，必須要有基本面的利多才能扭轉股價下滑的跌勢。
在技術分析上面，年線是很重要的控管風險的工具，很多人設停損都以年線為指標，破年線即停損出場，以新鉅科為例，十一月六日新鉅科從九二元殺到八四．七元跌停收盤，是殺破年線八九．三九元的停損賣壓湧現，新鉅科跌破年線後，一口氣殺到五七．四元才止跌，也就是說，股價跌破年線支撐，通常都有另一段跌勢。
從多頭的角度，股價大漲，年線也會產生「地心引力」，也就是說年線的乖離，任何一檔多頭的個股，漲勢不會一口氣漲到天上去，再怎麼厲害，年線乖離太大，都會出現獲利回吐的賣壓，也就是技術面的回檔，所以以擅長技術分析的人都會以Ｋ、Ｄ指標，ＲＳＩ來追蹤短線個股的熱度。
「地心引力」作用不容忽視
以二○一三年最火紅的自行車股為例，巨大在七月就寫下二四八元天價，那個時候年線在一六九．七八元，股價與年線的乖離很大，其後半年巨大慢慢向年線附近修正，十二月十六日這一天，巨大觸及年線一九三元才止跌，另一檔美利達在十月七日寫下二三八．五元的天價，那時年線在一六五．五元，如今年線上升到一八八．九元，股價從二三八．五元跌到二一五元，慢慢向年線靠攏，一三年所有大漲股，都必須提防年線靠攏的壓力，像金可漲到六四八元，最近下修到五七八元，年線緩緩上升到五一七元，年線扮演的「地心引力」作用不可忽視，換句話說，這些已大漲的個股，進入一四年繼續又大漲的機率相對是不大的。
如果追蹤二○一三年大漲的個股，像巨大七月就見到高點，葡萄王八月見到一五八元高價，南六（的一八九．五元，七月就見到了，桂盟的一五三．五元，七月就見頂了，和泰車的四一五元，七月就出現了，目前在高價股能繼續創新高的只剩下裕日車才剛寫下四四九元新天價，還有一檔江申十月才突破年線（四三．六四元），一口氣飆向九三元。
江申是年終歲末極具代表性的個股，最佳買點出現在十月二日，江申以一記長紅大漲三．○五元超越年線，隨後展開初升段攻擊，年線翻揚後，形成主升段的漲勢，然後一口氣大漲到九三元，從江申的「線索」，尋找年線附近的個股，且追蹤基本面有大幅改善的，江申的轉機是第三季ＥＰＳ躍升到一．四一元，今年上看四．五元，明年成長力道可能加強，而江申背後的大股東，一是中華汽車持股四三．八七％，另一個是和泰車系統的國瑞汽車持股三二．九四％，兩大股東讓江申立於不敗之地。
而從江申的大漲，又可延伸出兩個線索，最近越過年線股價大漲的有水資源股鉅邁，十二月十一日才越過年線四九．五元，其後連拉三支長紅寫下六○．二元上市新高，最近香港上市的水務股，從中國水務到北控水務，台灣有代表性的水資源概念股，除了鉅邁之外，還有中宇、千附，中宇才剛越過年線，千附越過年線，拉升一段到二七．四元，目前有展開新攻勢的意圖，千附每股淨值二一．四元，前三季ＥＰＳ一．○五元，今年ＥＰＳ在一．四元左右，若可反應較高的二○倍Ｐ/Ｅ，股價有挑戰三○元的潛力。
本期其它精彩當期文章延伸閱讀
◎封面故事：成衣股依舊光鮮亮麗
◎焦點議題：新遊戲規則 投資人須熟悉
◎產業動脈：石化產業五大潛力股出列
◎中港直擊：網路、環保續夯IPO
◎國際趨勢：大選年增添新興市場變數
【本文未完，本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1758期；訂閱先探投資週刊電子版】
沒有留言 :
張貼留言