「我在2014年8月退休!」知名財經部落客楊禮軒在41歲那年卸下大專教官職務,而能夠提早退休的關鍵,就是因為多年來靠著正確的存股方法,讓他的產累積到了一定的水位。如今,這些資產就像滿溢的水庫一樣,每年可以帶來足夠一家人生活的現金流入。
楊禮軒細數目前的被動收入來源,包括:每年逾百萬元的現金股利、股票出借的利息、房租收入及退休金,加總起來,2016年的被動收入超過200萬元,應付一家四口的生活開銷,綽綽有餘。
財務自由後的退休生活,讓楊禮軒有更多時間陪著一對寶貝千金成長,對他而言,每天都可以是周末假日,全家想出遊,說走就走,「有時只是隨興出門吃個早餐,一晃就到宜蘭、花蓮了。」
楊禮軒細數平常日出遊的好處,住宿費打對折,風景區停車費也比假日便宜許多,有一回本來只是想到花蓮散心,沒想到一路走走停停,看到女兒臉上開心的表情,立刻決定在外面多住幾天,碰到吸引人的景緻再停留一下,結果這趟旅程一共玩了17天,最後在彰化上高速公路時發現車況有異,才決定讓車進廠保養、結束環島。
這種「說走就走」的愜意生活,並非楊禮軒的退休全貌,由於經營網路社群,加上不時有演講邀約,多數時間他都在「服務」粉絲,也就是分享投資心得和方法。「粉絲就是因為不懂才會來問問題,且問題都很相似。」所以,他決定用部落格寫下來,讓大家可以在網路上找到資訊。
此外,軍人的性格使然,楊禮軒維持每天5、6點早起的習慣,陪小孩吃早餐、送女兒上幼兒園後,每天還會花大約4小時的時間做「股票功課」,一般投資人不太可能像他一樣,花這麼多時間在研究。
5年平均EPS、15倍PE 兩個指標簡單挑出績優股
楊禮軒有很大的資金比重放在核心持股,「大豐電(6184)我已經投資9年,如果沒有深入研究,怎麼會一直抱著?」正因為研究透徹,所以在有線電線殺價競爭、大豐電轉盈為虧的利空衝擊下,2016年他還敢逢低進場加碼。
楊禮軒認為,經過一段時間殺價搶市,有線電視在2016年的年中已經悄悄取消殺價競爭,這些合約通常是1年,所以2017年6月以後獲利會回穩。此外,因為買進價位低,又是長期投資,他的平均持有成本已低於30元,因而能立於不敗之地。
「我把自己放在經營者角色,花很多時間研究,不只是單純買股票。」對於沒時間研究的投資人,楊禮軒建議,產業競爭變化快速,一般人不可能時時刻刻都掌握動態,想挑出好的定存股名單,直接觀察長期經營趨勢即可,千萬別只看一時營收、獲利好,就跳進去搶股票。
想知道一家公司的長期經營趨勢是否向上,楊禮軒會以至少5年的平均EPS(每股盈餘)來評估,並以市場合理本益比(PE)約15倍為標準,回推合理價格,當然公司本身必須體質好,獲利有成長更好。此外,他還會用該公司2015年8月股災以來的股票均價計算,低於均價1個標準差以下,再下跌的機率通常不到2成,是不錯的買點。
楊禮軒提醒,股票的波動本來就不小,而景氣循環股的波動更大,要判斷一家公司受景氣影響的程度,最好的方法就是回頭看該公司在金融海嘯那段時間的「獲利,而非股價」表現,因為當時市場所有股票的股價是全面下挫,但個別公司的獲利受影響程度則不一樣。獲利受影響較大的就是景氣循環股,影響較小的代表獲利相對穩健,像是保全、油氣業等,幾乎不受景氣影響。
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