台股內資行情 法人唱旺

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2019/12/02 第4721期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 股市要聞 台股內資行情 法人唱旺 利基型成長股 聚焦 外資加碼股 盤面主流 大咖鎖碼股抗震 交投熱點 台股三關鍵 牽動後市 股市焦點 面板廠一枝獨秀 彩晶今年賺錢 億光、東貝 本季不淡 全新調產能 明年營運看俏 手機光學元件族 法人挺 第一類接觸 ／漢翔攻飛機智慧維修 葡萄王研發實力 獲肯定 宜鼎產線 導入AI 永信五建案 總銷90億 碩辣椒 拚明年轉盈 ★ 台股重要指標：外資買賣超｜投信買賣超｜自營商買賣超｜融資增減排行｜融券增減排行 台股內資行情 法人唱旺 記者趙于萱／台北報導/經濟日報 外資進入年底假期，近期對台股賣壓增加，不過摩根大通、統一、富邦、日盛、萬寶等五大內外資機構，預期本土買盤將接棒，12月啟動「內資行情」，大盤有望先蹲後跳。投資人要搶搭行情，可留意大型非電子、政策作多股，以及投信換手作帳等三大概念股。 外資上周五（11月29日）賣超台股逾百億元，拖累指數失守月線、收11,489點，當晚台積電ADR持續下挫，引發市 ... 利基型成長股 聚焦 記者王皓正／台北報導/經濟日報 台股摜破月線、周線翻黑，指數失守11,500點。法人昨（1）日表示，現階段受到美中協商再添變數、北韓試射飛彈等利空干擾，台股短線走勢仍將伴隨國際股市浮沈，投資人可聚焦「利基型成長股」，等待輪動契機。 富蘭克林華美第一富基金經理人林彥豪表示，由於美中貿易談判簽約進度膠著，中國國務院副總理劉鶴對達成第一階段協議感到審慎樂觀，川普表示已接近最 ... 外資加碼股 盤面主流 記者周克威／台北報導/經濟日報 外資今年來買超金額一度突破2,000億元，11月買盤轉向至低基期、產業出現轉機的組裝、面板、記憶體、金控等族群上，加碼的鴻海（ 2317）、群創等個股，將是12月行情聚焦點。 8月底外資開始加碼台股，其中，9月買超897億元、10月1,247億元後，11月再加碼達578億元，三個月加碼金額達2,722億元，也是全年加碼手筆速度最快的三個月分。 其中，外資在9月、10月大力加碼的台積電，在股價來到初步 ... 大咖鎖碼股抗震 交投熱點 記者魏興中、王皓正／台北報導/經濟日報 台股近來高檔震盪，資金輪動快速，加深投資人操作難度。法人建議，具有籌碼面優勢（獲法人、公股或特定買盤鎖定）的「大咖鎖碼股」，攻守兼具、易漲難跌，是年底前市場追捧的交投新星。 國際股市近期震盪劇烈，台股市場多空觀點轉趨分歧，操作難度大增。市場專家建議，投資人可跟隨法人、公股或特定買盤買進的「大咖鎖碼股」，做為參考依據，股價易漲難跌 ... 台股三關鍵 牽動後市 記者王奐敏／台北報導/經濟日報 美國總統川普簽署香港人權與民主法案，美中關係再度緊張，全球股市走跌，美股四大指數上周五均收黑。法人指出，大盤上周五已出現日K長黑破月線、指標權值股轉弱，以及外資賣超逾百億元等三大訊號，可視為短線多空拐點，12月行情要維持多頭，日K必須趕緊站回月線，配合指標權值股轉強，及觀察外資何時轉賣為買，將是三大關鍵。 技術面來看，上周五加權指數以長黑K摜破月線，是10月14日以來 ... 面板廠一枝獨秀 彩晶今年賺錢 記者李珣瑛╱新竹報導/經濟日報 相較於群創、友達等大型面板廠今年前三季慘虧，等待市況回溫，華新麗華集團旗下彩晶靠著調升高毛利的車載及工控面板出貨占比，不畏市況低迷，今年連賺三季，前三季繳出獲利成績單。 彩晶還拿下日產（NISSAN）與大陸豪華車大廠紅旗等多家指標車廠訂單，訂單能見度直達年底，本季產能利用率維持九成以上高檔，將持續賺錢，今年全年獲利無虞，笑傲同業。 彩晶現階段南科廠產能利用率仍維持在 ... 億光、東貝 本季不淡 記者李孟珊╱台北報導/經濟日報 華為筆電在雙11熱銷，近期開始對億光（2393）、東貝等LED背光協力廠拉貨補足庫存，帶動億光、東貝出貨暢旺，繼11月相關產品出貨量較10月大增一倍之後，法人看好歐美耶誕旺季將延續強勁拉貨力道，帶動營運動能延續至12月，淡季不淡。 華為MateBook13、MateBook14等兩款筆電雙11銷售報佳音，在官方商城及大陸電商平台，創下30分鐘銷售額超過人民幣億元（逾新台幣4.5億元）佳績。 漢翔（2634）董事長胡開宏表示，漢翔未來除軍機的國機國造、維修業務等方面持續精進，也將擴大與民航用的飛機產業合作，第一個實績是與華航合作民航機內裝、座椅與發動機整裝、維修洽談，目前也與長榮、亞航等航空公司洽談合作機會。 漢翔每年獲利穩定，近五年每股純益維持2元上下，每年現金股利發放約1元至1.3元，殖利率3%以上。漢翔今年前三季稅後純益14 ... 葡萄王研發實力 獲肯定 記者陳書璿／台北報導/經濟日報 葡萄王（1707）再獲獎，以獨創的液態發酵技術產品，榮獲第15屆韓國首爾國際發明展一金、一銀、一銅及二項特別獎，在眾多發明作品中脫穎而出，展現雄厚研發實力，有望為未來營運加分。 第15屆韓國首爾國際發明展近日在首爾世貿中心（Coex）展出，有來自全球27個國家、541件作品參展，吸引數萬業者湧入參觀。 葡萄王本次以2019新取得三項專利，包括台灣專利「乳酸桿菌屬、其醫藥組合物及可食 ... 宜鼎產線 導入AI 記者簡永祥╱台北報導/經濟日報 工控記憶體模組廠宜鼎（5289）衝刺AI應用商機，透過旗下安提國際攜手影像視覺系統商克晟科技，將AI導入工業生產流程產線自動光學檢測（AVI）機器，藉由AI運算，將檢測準確率提升至90%以上，加速產線運作並降低人力成本。 宜鼎近期本業亮眼，第3季歸屬母公司淨利2.92億元，創新高，季增22%，每股純益3.66元；前三季毛利率躍升至31.53%，較去年同期大幅拉升6.77個百分點，歸屬母公司淨利7.84 ... 永信五建案 總銷90億 記者林政鋒／高雄報導/經濟日報 永信建設（5508）建案布局完整，除深耕地上權案外，目前可銷售入帳的「君峰」、「明頂大鎮二期」、「韻綠」等新成屋銷售情況順利，將對年底及明年上半年業績有加分效果。 法人指出，永信建設為高雄口碑建案，長年高股利的政策受到投資圈歡迎。29日永信建設收盤33.2元，漲0.25元。 永信建設表示，為達成業績目標，對建案的布局謹慎具節奏感，目前正在興建中的案子包括光華青年路大樓，左營 ... 碩辣椒 拚明年轉盈 記者陳昱翔／台北報導/經濟日報 辣椒集團旗下興櫃遊戲研發商碩辣椒（6736）傳出捷報，旗下手遊《真．三國無雙斬》確定交由中國大陸遊戲營運商暢遊代理，預料明年上市-此外，該公司近期發表新款手遊《千姬大亂鬥》，由辣椒方舟負責營運，已在台上市，期盼明年營運轉虧為盈，後年興櫃轉上櫃。 辣椒暨碩辣椒董事長鄧潤澤指出，《真．三國無雙斬》在全球上線後曾創下優異成績，南韓上市前兩周皆維持暢銷排行榜前十名，台灣上 ... •人臉辨識引爆商機 隨著iPhone X導入Face ID功能，人臉辨識的熱度就居高不下；同時，調研機構Variant Market Research數據顯示，人臉辨識市場規模預計將在2024年達到154億美元。 •漫遊京畿道 邊地逍遙遊 位在京畿道加坪郡的晨靜樹木園是座擁有卅三萬公頃的庭園，遊走在葱鬱恬靜的樹木園中享受森林浴的感覺格外舒壓，難怪獲CNN 選為韓國五十個必去景點之一。

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華為5G新手機 鴻海通包代工

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2019/12/02 第4499期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 資訊科技頭條 華為5G新手機 鴻海通包代工 通訊產業 5G首波競標下周二開跑 5家備千億銀彈 5G競標 台灣之星、亞太扮關鍵少數 開放5G專網專頻？ 政院本周決定 資訊產業 LCD三巨頭減產 雙虎利多 MLCC缺貨 國巨、華新科大贏家 網際網路 智慧經營／智冠科技董座王俊博 權責下放 做大版圖 華為5G新手機 鴻海通包代工 記者謝艾莉、簡永祥／台北報導/經濟日報 供應鏈傳出，華為不畏美中貿易戰衝擊，明年全力衝刺5G手機並擴大委外組裝，由鴻海拿下華為明年全數5G手機代工訂單，總量估逾5,000萬支，加上蘋果也將推出5G iPhone，由鴻海操刀，鴻海明年通吃華為、蘋果兩大品牌5G手機大單，業績有看頭。 華為現為全球第二大智慧手機廠，僅次於三星。華為衝刺5G手機業務，傳已對供應鏈下達明年智慧手機總出貨量將年增逾二成至3億支，續創新高，力求超車三星，並要求供應鏈全力配合備料，大立光、台積電等協力廠營運同步喊衝。 華為總裁任正非多次強調，美國的「臨時許可」是否延長對華為沒有太大影響，華為已做好實體清單長期不取消的準備，且「代工夥伴更要慎選」。外傳華為已找上鴻海，要求為其代工明年所有5G手機。 鴻海等台廠向來不評論單一客戶。鴻海董座劉揚偉先前預告，看好5G將帶動明年伺服器、網通等企業產品年增10%，智慧手機等消費暨智能應用也維持成長，且在工業互聯網、智慧製造等配合下，明年組裝良率「不會下降、只會成長」，透露鴻海在5G手機商機信心滿滿。 大立光是華為手機鏡頭供應商，現階段非蘋占比已超越蘋果，華為5G手機喊衝，整體手機出貨大躍進，大立光營運同步看多。大立光目前產能滿載，法人預期，11月營收仍可維持相對高檔，全年每股純益有望首度突破200元大關，改寫新猷，隨著5G iPhone與華為手機大單加持下，大立光明年業績值得期待。 台積電是華為旗下手機晶片廠海思主要晶片代工廠，隨著華為持續「去美化」，搭載海思晶片占比日益提高，成為台積電先進製程訂單重要來源。台積電本周四（5日）舉行年度供應鏈管理論壇，總裁魏哲家主持，預料此次論壇重心在揭示公司領先全球的的5奈米將於明年正式量產，成為推升明年業績持續創高的主力製程之一。 5G首波競標下周二開跑 5家備千億銀彈 記者黃晶琳／台北報導/聯合報 台灣第五代行動通訊（5G）首波頻譜競標將在下周二（十日）開跑，本周進入倒數關鍵一周，因應標頻譜與後續網路建設資金需求，五家電信業者備妥近千億銀彈，展現爭搶5G競賽入場券及市場商機勢在必得的決心。 政府編列5G頻譜標金貢獻國庫預算達四百億元，日前立法院提高為四四○億元。五家電信業者備妥銀彈準備競標頻譜，凸顯這次競標態勢激烈，也攸關最後國庫入帳收益。 國家通訊傳播委員會（NCC）此次釋出首波適用5G技術的頻譜，包含三點五GHz共二七○M頻寬，底價二四三億元；二十八GHz釋出二五○○M頻寬，底價廿五億元；一八○○MHz釋出二十M頻寬，底價三十二億元，底價總計就高達三百億元，政府財主單位編列5G頻譜標金貢獻國庫預算達四百億元，日前立法院更將其提高為四四○億元。 雖然電信業者認為，5G底價跟總標金預算都超過國際水準，但為了搶5G入場券門票，頻譜不能不標，尤其是關鍵的三點五GHz頻段，更是不能不搶。 專業人士分析，要發揮5G技術的最佳效益，最好擁有連續的八十M到一百M的頻譜頻寬，加上最搶手的三點五G頻譜中，前面缺設備，後面有衛星干擾，真正乾淨且搶手的僅中間段。 由於競標規則是「先標頻寬」、「再標位置」，兩階段都要砸錢，才能搶到又「足夠」、又「乾淨」的頻譜，因此市場普遍預期，此次標金可能很快衝破五百億元，甚至可能上看六百億元。 電信龍頭中華電信已喊話要成為率先推出5G服務的電信業者。外界普遍認為，中華電信肩負政府積極推動5G網路帶動產業的重責大任，肯定會搶下一百M頻寬。目前中華電信帳上現金達二四○億元。 台灣大則有富爸爸富邦集團，資金也不是問題，目前帳上現金約為一三○億元。遠東集團暨遠東董事長徐旭東也大力支持遠傳投入5G市場，保證「資金」不是問題，遠傳帳上現金約五十一點六億元，也已通過將發行無擔保普通公司債，總金額不超過二百億元。至於台灣之星及亞太電信分別也有富爸爸頂新集團跟鴻海集團支持，未來籌資都不是問題。 5G競標 台灣之星、亞太扮關鍵少數 記者黃晶琳╱台北報導/經濟日報 台灣5G競標進入倒數計時，電信三雄爭搶主流頻段之餘，台灣之星、亞太電信雖然規模相對小，但也在此次競標扮演關鍵少數的角色，並各自預留5億股的私募額度，作為後續引進策略性投資人的管道，此次頻譜競標結果，將影響兩家業者引進策略合作夥伴的「身價」。 進入5G時代，亞太電信與台灣大結盟關係是否從4G延續至5G，台灣之星與中嘉策略合作關係是否深化至投資結盟，均成為未來市場關注焦點。 開放5G專網專頻？ 政院本周決定 記者鄭鴻達╱台北報導/經濟日報 五大電信業者將於12月10日參與第五代行動通訊（5G）頻譜競標，行政院副院長陳其邁日前緊急召開跨部會會議因應。據了解，由於事涉頻譜標金高低，會議聚焦在是否為智慧製造等產業開放專網專頻；為讓電信業者能提早因應、放心參與競標，行政院長蘇貞昌擬於本周做出最後政策決定。 在專網專頻議題上，企業界可分為兩派，一派為電信業者擔憂若切割專網專頻給與產業界，恐大幅稀釋5G商機，並認為企業可向電信業者租用服務，或保留部分頻段；以高科技與智慧製造業為首的產業，則認為開放專網專頻，有利產業進行垂直場域試驗，有助於進行物聯網等產業轉型。 不過，交通部長林佳龍日前曾為此邀NCC、五大電信業者商談後，針對企業專網專頻政策，透露專頻釋出將延後至第二波5G商用頻譜釋照後，大約為2023年，且專頻將採取審議制，取得成本將與商用頻譜相當，並開放企業可與電信業共同申請專頻，透露出部會不同考量。 LCD三巨頭減產 雙虎利多 記者李珣瑛╱新竹報導/經濟日報 全球LCD面板龍頭中國大陸京東方，二哥南韓樂金顯示器（LGD）、日商松下等三大廠近期策略大轉彎，京東方不再投資LCD，LGD砍資本支出並減產，松下索性退出生產。 中、韓、日三大廠LCD產能合計占全球逾四成，態度轉變後，這四成供給將獲得節制甚至不再成為有效產能，加上其他廠商也啟動減產，有助扭轉供過於求，產業最快明年首季回春，群創、友達迎春燕。 值得注意的是，京東方董事長陳炎順先前受訪時表示，京東方將停止LCD投資，資源聚焦OLED及下世代Mini LED顯示器，明年將正式推出玻璃基板的 Mini LED背光產品。 京東方是掀起面板紅色供應鏈旋風、大幅擴產並打亂市場供需的最大勢力，業界認為，其轉攻新世代顯示技術，時值晶電等台廠同步轉向Mini LED發展之際，京東方開始聚焦Mini LED，對晶電等台廠的影響，值得關注。 京東方上季雖仍獲利，但純益較去年同期腰斬至人民幣1.84億元，扣除政府補助等非經常性損益，則是虧損人民幣8.4億元，累計前三季虧損約人民幣1.89億元。京東方認為，今年LCD業疲弱，是該公司經歷過最強的「寒冬」，預期明年首季或第2季初產業將回溫。 LGD近況也相當慘烈，上季營損4,370億韓元（3.727億美元），連三虧，虧損金額遠高於分析師預期，為此，LGD砍全年資本支出，從預定的8兆韓元降至7.5兆韓元，減幅6%，同時停止部分7.5代和8.5代LCD生產線量產，以防止虧損擴大。 松下（Panasonic）則宣布，礙於LCD市場激烈競爭、價格崩跌導致公司獲利惡化，將在2021年前撤出LCD製造，原工廠轉用於生產電池等產品。 根據市調機構群智咨詢（Sigmaintell）統計，今年第3季全球電視面板出貨數量7,176萬片，京東方單季出貨1,330萬片、LGD為1,229萬片，松下排名雖未躋身前五大，但三大廠出貨市占粗估占全球總出貨量逾四成，這三家業者態度轉向，足以撼動全球LCD供應。 此外，三星已大幅降低七代和8.5代LCD面板生產，加計台灣面板雙虎與惠科、華星光等陸廠同步削減產能，面板供過於求狀況有望獲得有效解決。 面板產業谷底翻揚可期，類股近期走勢強勁，截至上周五（11月29日），外資連買友達四天，合計大買15.6萬張，推升股價漲近一成；外資也連買群創三天，共計22.1萬張，推升股價漲逾14%。 MLCC缺貨 國巨、華新科大贏家 記者謝艾莉、李孟珊／台北報導/經濟日報 被動元件積層陶瓷電容（MLCC）是現階段供應最吃緊的手機關鍵零組件，目前交期已較先前延長一倍。業界傳出，蘋果、華為、三星等指標廠領頭衝刺明年5G手機出貨，為確保MLCC來源無虞，已在市場大掃貨，MLCC更加一料難求，國巨、華新科成為大贏家。 國巨董座陳泰銘對5G發展樂觀看待，預期全球5G基地台正加速布建，有助催動5G手機市場運轉，雖然有些研究報告認為5G手機市場要到2023年、2025年才會爆發，但目前看來會提前發酵，「5G是各品牌兵家必爭之地，預期速度只會快，不會慢」。 業界人士指出，過去一支3G手機被動元件平均使用量約500顆，4G手機提升到750至800顆，5G手機用量將大幅躍升至1,000顆以上，較4G手機增加二至三成。明年各大品牌廠都將5G手機列為最重要的產品線，對MLCC需求大爆發。 業界普遍預估，明年全球5G手機出貨量約2億支起跳，樂觀狀況可達5億支，對MLCC需求龐大。然而現階段MLCC供應吃緊，短期難以緩解，蘋果、華為、三星等大廠挾量大與品牌優勢，將是被動元件廠優先供料對象，大咖掃貨後，MLCC更加一料難求，國巨、華新科的庫存量難以滿足市場需求。 國巨指出，以目前出貨與訂單狀況看，本季庫存消化比預期快，有機會降到70天以下。華新科則在去年第4季就啟動庫存調整，經過逾三個季度的調節，目前已將庫存降至健康水位。 業界人士認為，5G應用將加速通路商、客戶端的MLCC庫存去化。隨著需求加溫，有助國巨、華新科提升產能利用率，並將優化毛利率，推升獲利表現。 近期消費性電子用MLCC出現供貨吃緊的狀況，主因日商轉攻車用等高階應用，加上歐美年底購物旺季需求優於預期，為此出現「鎖貨」現象，是近一年來首見。 智慧經營／智冠科技董座王俊博 權責下放 做大版圖 陳昱翔/經濟日報 遊戲大廠智冠科技董事長王俊博的用兵哲學就是權責下放，以團隊各司其職的方式提升公司經營績效。 王俊博認為，強人政治在遊戲產業是行不通的，因為現今遊戲產業分工愈來愈精細，舉凡行銷、研發、採購、通路，每一項都是專門學問，必須充分授權、信任各項專業經理人，公司才能大步向前。 精細分工 各司其職 智冠集團涵蓋遊戲產業上下游，從最上游的遊戲研發到最下游的通路均有布局，目前不僅成為國內遊戲通路市場龍頭，旗下事業更開枝散葉，對於管理龐大的集團事業，王俊博的經營管理理念就是「權責下放」，讓專業經理人各自負責，也讓人才有發揮的舞台。 由於遊戲產業必須貼近年輕人，因此，公司內員工的平均年齡也都比許多科技公司低，但絲毫不損營運績效。王俊博指出，自己跟許多年輕人一起工作，常常覺得自己年輕不少，現階段只想好好為台灣培養遊戲人才，並將權責下放，藉此提升經理人的成就感以及管理能力。 事實上，智冠是國內少數同時具備遊戲研發、營運、通路等一條龍優勢的遊戲業者，隨集團規模壯大，管理各事業體發展是一大難題；而王俊博不戀棧權力，只做自己擅長的遊戲通路，其他營運、研發或者近年來才跨入的行動支付等領域，則交給專業經理人打理。 王俊博表示，權責下放後，專業經理人就會有更多的發揮空間，同樣的，若失敗也必須扛起來責任，而我通常會給失敗的機會，不會只用短時間的成果來成敗論英雄。 信任專業 成效顯現 以智冠旗下子公司網龍為例，過去網龍長年處於虧損狀態，拖累集團獲利表現，但王俊博在媒體面前對網龍總經理呂學森始終褒多於貶，信任專業經理人；如今，網龍今年已正式轉虧為盈，並且開始貢獻集團獲利。 針對今年遊戲產業景氣狀況，王俊博分析，全球遊戲市場仍在不斷擴大中，雖然競爭一天比一天激烈，但總是充滿機會，尤其台灣手遊付費比重愈來愈高，已成為國內外遊戲研發商必爭的市場，此一趨勢有助於遊戲通路商營運提升，而目前集團已積極對外徵才，期盼能持續壯大事業版圖。 智冠今年仍以遊戲通路為核心，向外擴散研發、營運、美術、支付；其中遊戲通路目前客戶數量持續增長，包括線上遊戲、手機遊戲營運商大多與公司有合作關係。 至於遊戲美術代工方面，旗下智樂堂的美術團隊今年承接網龍的手遊產品外包，現階段已可自給自足，虧損狀況有大幅改善，估計很快就能顯著貢獻集團業績。 •人臉辨識引爆商機 隨著iPhone X導入Face ID功能，人臉辨識的熱度就居高不下；同時，調研機構Variant Market Research數據顯示，人臉辨識市場規模預計將在2024年達到154億美元。 •漫遊京畿道 邊地逍遙遊 位在京畿道加坪郡的晨靜樹木園是座擁有卅三萬公頃的庭園，遊走在葱鬱恬靜的樹木園中享受森林浴的感覺格外舒壓，難怪獲CNN 選為韓國五十個必去景點之一。

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