對於國內股市中科技類股有興趣的投資人，應該會對媒體敘述近期行情的一段話特別印象深刻─「半年報的法說會行情根本就是法會行情」，意思是說半年報的法說會過後，無論經營團隊繳出怎樣的成績單、對於下半年的展望樂觀或是悲觀，甚或是到底蘋果概念股的正式出貨時間已經逼近，第2天的股價幾乎都以下跌作收，反映了近期整體股市對於科技類股悲觀的氛圍。
筆者認為重挫之後必有反彈可期，只是經歷過今年整體科技類股由小型股領先衝鋒陷陣、大型權值股帶動指數走揚過後，因應現階段股價已經墊高之後，整體科技類股將進入選股不選市的行情，以下3大族群值得投資人留意：（1）半年報表現佳族群：半導體、TFT-LCD面板等族群；（2）下半年展望佳族群：個人電腦及蘋果概念股為主；（3）展望明年仍有高能見度的產業：LED照明及4G LTE相關類股。
觀察法說股價、美陸股消長
回顧今年前7個月的台股行情，主要受惠於歐美國家景氣復甦，與其高度連動的國內科技類股因而受到外資分析師的青睞，加上財經政策有意「打房入股市」以化解高房價的民怨，資金由房市轉入股市的態勢明顯，因而推升國內股市大漲，外資偏好的科技類股漲幅居前。 然而時序進入7月下旬，由於金管會主委曾銘宗變更原本對於股市「樂觀」的看法為「謹慎樂觀」，加上外資分析師突如其來的普遍性調降整體半導體族群的評等及目標價，更糟糕的是投資人也察覺到「科技類股法說會行情變成法會行情」，資金由科技類股流出的態勢已經益發明顯，配合美股擔憂聯準會可能升息而下跌的走勢，國內科技類股確實面臨相當沉重的賣壓。
了解到這一波科技類股回檔的背景因素之後，投資人面對這一波回檔該有的態度就是要嚴格執行紀律，設定以下幾個指標當做重新偏多科技類股的重要參考，在態勢未見明朗之前，投資人必須嚴格控管風險。
首先是「科技類股股價能夠反映半年報法說會的內容」，既然這一波科技類股下跌的最大特色是「法說會變成法會」，此一惡性循環要能夠打破，才代表科技類股由空翻多的時機到來，比方說半年報獲利佳、下半年展望佳的個股或族群股價在下跌過後能夠有所反彈，才能夠挽回整體科技類股的資金與人氣。
其次是「美股走勢不能遜於大陸股市太多」，由於國內科技類股的主要客戶群仍集中在歐美國家，也使得國內科技類股的走勢往往與美股高度連動，反觀大陸股市的主要族群還是集中在傳產、金融等族群，投資人只要做一個簡單的比較，台股指數過去2年的漲勢幾乎與美股重疊，同一個時間內，大陸A股指數卻處於沉潛期，而台股及美股自7月下旬回檔以來，大陸A股指數反而見到連續上漲的走勢，顯示國際資金流向大陸A股確實會降低國內科技類股的吸引力，因此建議投資人將美股及陸股的消長列為重要參考指標。
【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/8/8 No.896】
2014/08/11 第56期 | 
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